نکات کلیدی روز
- بدنبال انتشار این بیانیه گمانه زنی ها مبنی بر احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر افزایش یافت و در این حال بازده اوراق قرضه با سر رسید 2 ساله با کاهش مواجه شد و نمودار خزانه داری نیز نزولی گردید.
- مهم ترین آمار امروز شامل بهای مصرف کننده آلمان در ماه ژوئن و میزان فروش خانه های موجود آمریکا میباشد.
گزارش شبانه بازارهای مالی
در بیانیه نشست شب گذشته تعیین سیاستهای اعتباری کمیته بازار آزاد فدرال تصمیم به عدم تغییر نرخ بهره و باقی گذاشتن این نرخ در 2% گرفت. تصمیم عدم تغییر نرخ بهره با اتفاق نظر همه اعضا گرفته نشد زیرا رییس بانک فدرال دالاس به نفع افزایش نرخ بهره رای داد.
کمیته نیز موضع بی طرفی را اتخاذ نمود و بیانیه پایانی این نشست بیشتر بر کنترل معضل تورم تاکید داشت تا مبحث نرخ رشد. میتوان این گونه استنباط نمود که در این بیانیه معضل تورم بیشتر مورد توجه قرار گرفته است. با این حال، این کیته خطر کاهش نرخ رشد را نیز در نظر دارد اما آن چه از این بیانیه بر میآید آن است که افزایش نرخ بهره قریب الوقوع خواهد بود. بیانیه کنونی افزایش نرخ بهره در ماه آگوست را توسط بانک فدرال آمریکا دشوار میسازد، مگر اینکه در اواسط جولای تغییرهای عمدهای در گزارش سیاست پولی به کنگره شاهد باشیم.
به بیان دیگر، لحنها پیش از اینکه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) مساعدتهای خود را قطع کند باید دارای ادبیات صعودی شده باشند. در این حالت به اعتقاد ما اولین افزایش نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر اتفاق خواهد افتاد.
پیش از نشست بانک فدرال آمریکا، بازار احتمال زیادی میداد که در پاییز نرخ بهره افزایش پیدا کند. پس از برگزاری نشست این بانک بازار این پیشبینی را به ماه سپتامبر کاهش داد. در نتیجه، بازده اوراق قرضه 2 ساله با بیش از 10 واحد کاهش به %83/2 رسید که منحنی بازده را نیز با کاهش مواجه کرد، بازده اوراق قرضه 10 ساله بدون تغییر در سطح پیشین خود قبل از نشست بانک (%13/4) قرار دارد. نرخ برابری EUR/USD، در مقایسه با سطح 558/1 پیش از برگزاری نشست بانک فدرال آمریکا، با جهشی بزرگ به سطح 567/1 رسید.
بازارهای سهام از نشست بانک فدرال آمریکا سود زیادی بردند. در نتیجه این افزایش در بازار سهام شاخص سهام Nasdaq %6/1 و Dow Jones % 4/0افزایش یافتند و شاخص S&P500 با %6/0 افزایش به سطح 1322 رسید. پس ار برگزاری نشست کمیته بازار آزاد فدرال بازار سهام آسیا نیز افزایش یافت. در حال حاضر شاخص Nikkei افزایشی 3/0 درصدی یافته است.
گزارش روزانه بازارهای مالی
آمارهای اقتصادی مهم امروز شامل شاخص بهای مصرف کننده Lander و میزان فروش خانه های موجود آمریکا می باشد. شاخص بهای مصرف کننده Lander امروز و فردا پیش از یک آمار کلی که فردا انتشار خواهد یافت، انتشار می یابند.
نظر اجماع تحلیلگران آن است که نرخ تورم 1/3 درصد ماه می آلمان به 3/3 درصد در ماه ژوئن افزایش خواهد یافت ( گزارش HICP ). این به معنای آنست که آمار شاخص بهای مصرف کننده اروپا دوشنبه آینده از سطح صعود یافته 7/3 درصد نیز بالاتر خواهد رفت.
این در حالیست که معزل تورم به این زودی برطرف نخواهد شد و این احتمال نیز وجود دارد که طی 3 یا 4 ماه آینده به 4 درصد نیز برسد. امروز صبح همچنین شاهد انتشار شاخص M3 اروپا و شاخص میزان اعتبارات ( ساعت 10 به وقت اروپا) بوده ایم. رشد شاخص M3 تا مدتی قابل توجه بود ولی اکنون به نظر می رسد در حال پایین آمدن می باشد. شاخص میزان اعتبارات همچنان افزایش دارد اما میزان اعتبار وامهای مسکن بواسطه کاهش آتی بازار ساخت و ساز پایین آمده است.
در اسپانیا نیز با انتشار یک سری شاخص مربوط به بازار ساخت و ساز مواجه بوده ایم ( ساعت 9 صبح به وقت اروپا) که به نظر می رسد قابل توجه باشند. در نهایت در اروپا شاهد انتشار میزان اعتماد مصرف کننده بوده ایم. نظر اجماع تحلیلگران آنست که میزان فروش خانه های موجود آمریکا ( که ساعت 16 منتشر خواهد شد) پس از کاهش 1 درصدی ماه پیش، افزایش ناچیز 2/1 درصد داشته باشد.
پیش بینی می شود آمار این ماه بدون تغییر اعلام شود و تاثیر اندکی روی بازار خواهد داشت. روز گذشته بانک فدرال اعلام کرد که کانون توجهات به پیش بینی های نرخ تورم معطوف است. بنابراین در حال حاضر این امر مهمترین مساله است.
برای تاثیرگذاری بر بازار باید منتظر تغییرات قابل توجهی در رشد اقتصادی باشیم. به رغم اینکه روز گذشته بیانیه بانک فدرال از بالا نگه داشتن نرخ بهره حمایت کرد، روند بازارهای اوراق قرضه bond برخلاف پیش بینی های بانک بود. با این حال بیانیه بانک فوق به اندازه ای قدرتمند نبود که پیش بینی ها درخصوص سیاستهای انقباضی را تایید کند. امروز و در ساعت 14:30 به وقت اروپا، شاهد انتشار آمار مدعیان بیکاری هستیم که پیش بینی شده بدون تغییر در 375k باقی بماند.
در نیوزیلند و در ساعت 00:45 امشب به وقت اروپا، گزارش تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول منتشر خواهد شد. اجماع پیش بینی ها حاکی از رکود اقتصادی در سه ماهه نخست سال است که در صورت تائید باعث تحت فشار قرار گرفتن نرخ دلار نیوزیلند خواهد شد.
در سه ماه گذشته، نرخ دلار نیوزیلند در برابر دلار آمریکا بیش از 6% کاهش یافته است اما پیش بینی می شود که این روند ادامه یابد و برای امسال فروش نرخ دلار نیوزیلند/دلار آمریکا یکی از پوزیشنهای مطلوب بازار در سال جاری می باشد.
منبع :اکشن فارکس
ترجمه : بازار بورس دات کام
