روز گذشته بهنگام باز گشایی بازار کشورهای اروپایی دلار آمریکا با همان فشار بی‌رحمانه فروشی مواجه بود که طی هفته قبل شاهد آن بودیم. دلار حتی یک نقطه? حداقل بی‌سابقه 25 ساله را در برابر دلار استرالیا به ثبت رساند اما مجدداً روند این ارز احیا گردید.

دیروز روز پایانی سه ماهه دوم سال و روز پایانی نیمه اول سال جاری محسوب می‌گردید. اگر چه سال 2008 سال کاهش ارزش دلار محسوب می‌گردد با این حال می‌توان گفت که عملکرد دلار در سه ماهه دوم سال جاری اندکی مبهم به نظر می‌رسد. بواقع این ارز تغییر چندانی در برابر یورو نداشت، در برابر دلار استرالیا 5% کاهش یافت و 5% نیز در برابر ین ژاپن افزایش داشت.

نکته قابل توجه آن که این ین ژاپن بود که در سه ماهه اخیر دارای بدترین عملکرد بود. ین ژاپن در مقابل تمامی ارزهای کشورهای عضو گروه 10 با کاهش مواجه بود. به نظر می‌رسد هفته جاری هفته پر نوسانی محسوب گردد. طی این هفته شاهد تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا و انتشار لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی خواهیم بود که احتمالاً هفته پر تلاتمی را برای دلار آمریکا رقم خواهند زد.

اظهارات آقای تریچت ریاست بانک مرکزی اروپا نیز در مورد افزایش آتی نرخ بهره بسیار مهم تر از گزارش لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی می‌باشد مگر آن که میزان کاهش اشتغال بیش از K100 باشد. در این حال میزان شاخص مدیریت خرید شیکاگو اندکی بهتر از حدود انتظارات ظاهر شد اما با این حال هنوز هم در وضعیت متناقضی قرار دارد.

این مطلب به منزله آن است که میزان شاخص ملی مدیریت عرضه در بخش تولیدات کارخانه ای که امروز منتشر خواهد شد همچنان با کاهش مواجه خواهد بود. همچنین شاخص تولیدات کارخانه‌ای بانک فدرال فلادلفیا، امپایر و بانک فدرال ریچموند همگی بشدت کاهش نشان می‌دهند که دال بر دورنمای نه چندان روشن وضعیت تولیدات صنعتی آمریکا می‌باشد.

در حال حاضر افزایش بهای انرژی تأثیرات منفی ناشی از کاهش ارزش دلار را جبران کرده است. از آن‌جا که بهای نفت به قیمت روزانه 67/143 دلار در هر بشکه رسیده است، پیش‌بینی می‌کنیم در آینده تعداد بیشتری از شرکت‌های آمریکایی با مشکلات هزینه‌ای دست به گریبان شوند.

یورو: راه‌های جایگزین برای بانک مرکزی اروپا

بازار پیش‌بینی می‌کند که نرخ بهره بانک مرکزی اروپا روز پنجشنبه به طور قطع 25 واحد افزایش خواهد یافت، اما نشانه‌های ادامه افزایش این نرخ پس از ماه جولای نیز رو به افزایش است. میزان بهای مصرف کننده تخمین زده شده برای ماه ژوئن % 4 است، که از سطح % 2 پیش‌بینی شده توسط بانک مرکزی اروپا 2 برابر بیشتر است.

 تا کنون بانک مرکزی اروپا به وضوح نشان داده است که افزایش نرخ بهره تنها یک بار و در ماه جولای اتفاق می‌افتد، اما با توجه به روند رو به رشد فشارهای تورمی، آیا آن‌ها می‌توانند امسال تنها 25 واحد نرخ بهره را افزایش دهند؟ احتمالاً خیر. به اعتقاد ما تریچت درحال فکر کردن درباره 2 راه دیگر در روز پنجشنبه است.

 او می‌تواند برای کم کردن نرخ تورم یا نرخ بهره را 50 واحد افزایش دهد و یا این‌که نرخ بهره را 25 واحد افزایش دهد و راه را برای کاهش مجدد آن در سال جاری باز بگذارد. اگر او راه را برای افزایش مجدد نرخ بهره باز نگذارد، با توجه به روند صعودی بهای نفت این مسئله مشکل ساز خواهد بود. قرار است امروز میزان خرده فروشی‌ها و آمار مربوط به نرخ اشتغال آلمان منتشر شوند.

 با در نظر گرفتن کاهش شدید شاخص مدیریت خرید (PMI)، احتمالاً میزان پرداخت‌های مصرف کننده نیز ضعیف باقی خواهد ماند. همچنین، قرار است شاخص مدیریت خرید سوییس نیز منتشر گردد. بیانیه‌های حاکی از کاهش نرخ بهره از جانب بانک مرکزی سویس نشان از ضعف فعالیت‌های تولیدی این کشور دارد.   

 از طرفی به رغم آمار بهتر از پیش بینی تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم و قیمت های بالای نفت، دلار کانادا نزول کرد. سودگیری بازار در آخرین روز سال و در آستانه روز کانادا (سه شنبه) را می توان به عنوان تنها عامل نوسان روز گذشته بازار در نظر گرفت.

ین ژاپن: گزارش سه ماهه تانکان در تقویم اقتصادی

میزان نوسانات شاخص DOW  باعث ایجاد نوسانات شدید در ارزهای برابر ین شد. به دنبال باز شدن بازار لندن، دلار آمریکا در برابر ین از سطح 105 به سمت پائین کاهش یافت اما در پایان روز در سطوح بالا بسته شد. به غیر از نرخ برابری دلار نیوزیلند/ین، بقیه ارزها روز را در سطوح پائین به پایان رساندند. شاخص مدیریت خرید بخش تولیدات کارخانه ای JMMA به نقطه حداقل 6 ساله خود دست یافت و آغاز فعالیت ها و سفارشات ساخت و ساز نیز کاهش یافتند.

با نگاهی به آینده، گزارش سه ماهه تانکان که میزان ضریب اعتماد تجاری را می سنجد انتشار خواهد یافت. با افت کنونی در اقتصاد جهانی، انتظار می رود این شاخص نیز کاهش یابد.

شاخص اعتماد مصرف کننده به نقطه حداقل رکورد نزول یافت

در حالی که آمارهای اقتصادی کاهش رشد اقتصادی انگلستان را به همراه داشت، پوند انگلستان در برابری با دلار کاهش یافت. به دنبال نگرانی ها از افزایش بهای نفت، آشفتگی بازار ساخت و ساز و شرایط دشوار اخذ وام، شاخص اعتماد مصرف کننده GFK به نقطه حداقل رکورد نزول یافت.

از آنجا که سرمایه گذاران آینده اقتصادی روشنی در پیش رو مشاهده نمی کنند،  بازار واکنش سریعی نسبت به کاهش این شاخص داشت. در همین حال، کاهش میزان وام های رهنی با بهره بالا به نگرانی ها در میان سرمایه گذاران دامن زد چرا که ایشان واقفند بازار ساخت و ساز پاشنه آشیل اقتصاد انگلستان به حساب می آید.

 با نگاهی به آینده، انتظار می رود با کاهش آمارهای اقتصادی بهای ملی مسکن و شاخص مدیریت عرضه تولیدات کارخانه ای مواجه خواهیم بود، ولی ما همچنان بر این باوریم که با توجه به افزایش شاخص روند صنعتی کنسرسیوم خرد انگلیس، آمار تولیدات کارخانه ای می تواند با افزایش همراه باشد. چنانچه این امر محقق گردد پوند انگلستان افزایش خواهد یافت. 

افزایش دلار استرالیا به نقطه اوج 25 ساله و کاهش دلار کانادا

پیش از شکل گیری روند بازگشتی نزولی در اواخر روز، دلار استرالیا در برابری با دلار آمریکا به نقطه اوج 25 ساله صعود کرد. به نظر می رسد با توجه به انتشار شاخص مدیریت عرضه تولیدات کارخانه ای و تصمیم گیری در رابطه با نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا، شاهد تداوم نوسانات نرخ دلار استرالیا خواهیم بود. در حالی که به نظر می رسد نرخ بهره بانک مرکزی تغییری یابد،  روند کنونی دلار استرالیا حاکی از آنست که بازار احتمال می دهد بانک مرکزی موافق بالا نگه داشتن نرخ بهره می باشد. 

منبع : DailyFX
ترجمه : بازار بورس دات کام