هفته گذشته دلار آمریکا هفته پر نوسانی را پشت سر گذاشت اگر چه در مقایسه با ابتدای هفته نرخ برابری یورو/دلار و دلار/ین تقریبا تغییر چندانی را تجربه ننمودند. روز دوشتنه نرخ برابری یورو/دلار در اطراف سطح 5922/1 قرار داشت و این در حالی بود که نرخ برابری دلار/ین در 26/106 بود و در اطراف سطوح کنونی خود قرار داشت.
طی هفته گذشته شاهد انتشار برخی آمارهای اقتصادی و محرک های خاص بودیم با این حال نوسانات بازار را میتوان محدود به دو عامل عمده نمود یکی سلامت بخش اعتبارات و بهای جهانی نفت خام. از زمانی که معامله گران بازار برای اولین بار در خصوص شرایط دو موسسه Fannie Mae و Freddie Mac ابراز نگرانی کردند مدت زمان زیادی میگذرد.
بانک فدرال و خزانه داری آمریکا برای دوری جستن از مشکلات بیشتر راه حل های متفاوتی پیشنهاد نمودهاند در همین حال موسسه Freddie Mac از برنامه یک افزایش سرمایه 10 میلیارد دلاری در قالب فروش سهام های جدید به معامله گران پرده برداشت. با توجه به بروز یک روند احیایی 600 واحدی در شاخص سهام داوجونز در حال حاضر معامله گران بازار بر این باورند که این روند فعلا متوقف خواهد شد.
دو بانک آمریکایی JP Morgan و Citigroup گزارش درآمدی بهتر از حدود انتظار منتشر نمودند و این در حالی بود که گزارش شرکت Merrill Lynch نا امید کننده مینمود. در واقع در حال حاضر 2 شرکت از 3 شرکت موجب خوشحالی بازار را فراهم آورده است. در خصوص آمارهای اقتصادی نیز به نظر می رسد که موضوع تورم همچنان در اولویت بوده و میزان شاخص هزینه های مصرف کنندگان جای تردید خواهد داشت.
با توجه به خلوت بودن تقویم اقتصادی هفته جاری احتمالاً سلامت بخش اعتبارات ، بهای نفت خام و بازار معاملات سهام روند بازار معاملات ارزی را مشخص خواهد نمود. بواقع فصل اعلام درآمد شرکت ها موجب ایجاد نوسانات قابل توجه در بازار خواهد شد. در این راستا بانک آمریکا امروز اقدام به انتشار گزارش درآمد خود خواهد نمود و برای مابقی هفته نیز شاهد انتشار گزارش بری از بانک های نواحی دیگر خواهیم بود.
همچنین طی هفته جاری شاهد انتشار شاخص های عمده ، شاخص کالاهای بادوام ، شاخص اعتماد مصرف کنندگان دانشگاه میشیگان جولای ، فروش خانه های نوساز و Beige Book بانک فدرال ؛ خواهیم بود. در این راستا توجه ما بر انتشار Beige Book متمرکز خواهد بود زیرا انتشار این آمار همچون سوپاپ اطمینانی در اقتصاد آمریکا عمل مینماید و نشان دهنده وضعیت اقتصادی آمریکا و مشاغل این کشور می باشد.
ادامه روند نزولی اقتصاد اروپا
با وجود این که به تازگی کند شدن اقتصاد اروپا را یادآور شده بودیم، اما یورو در مقابل دلار آمریکا در نزدیکی نقطه اوج دائمی خود ثابت شده است. شب گذشته یکی از تاجرهای فرانسوی برای ما درباره تغییر تمایل به تجارت در اروپا توضیح داد.
وی ابراز داشت که بدبینی زیادی درباره کسب و کارها وجود دارد و این مسئله گواه آن است که اروپاییها خود را برای مواجهه با افزایش زیاد قیمتها آماده کردهاند. این اظهارات در زمان بسیار مناسبی بیان شد، به دلیل اینکه این هفته در تقویم اقتصادی اروپا انتشار آمار مهم IFO آلمان درباره اطمینان کسب و کار به چشم میخورد.
احتمالاً اطمینان کسب و کار نیز همانند تحلیل مؤسسه ZEW از اطمینان تحلیل گرها، در چند ماه اخیر به شدت وخیم شده است. نه تنها بانک مرکزی اروپا برای نخستین بار از ماه ژوئن 2007 به این سو نرخ بهره خود را افزایش داد، بلکه حجم صادرات، سفارشهای کارخانهای و تولیدهای صنعتی نیز کاهش یافتهاند، که مؤید آن است که فعالیتهای تجاری به طرز چشمگیری کاهش یافته است.
در این میان تنها نقطه امید افزایش زیاد میزان خرده فروشیهای آلمان بود، اما به اعتقاد ما به دلیل این که افزایش بهای انرژی دلیل عمده بالا رفتن میزان پرداختها بوده است، این آمار نمیتواند امیدوار کننده باشد. اگرچه افزایش بهای تولید کننده آلمان در ماه ژوئن بیش از حد پیشبینی شده بود، اما کسری تجاری اروپا در ماه می بسیار بیشتر شده است، که برای بازار بسیار تعجب آور است.
پوند انگلیس هفته سختی پیش رو دارد
در بیشتر زمان هفته گذشته پوند انگلیس و دلار آمریکا تحت تأثیر روند ریسک پذیری بودهاند، اما این هفته، به دلیل این که تقویم اقتصادی انگلیس مملو از اطلاعات اقتصادی محرک بازار است، این روند تغییر خواهد کرد. این کشور گزارش میزان خرده فروشیهای ماه ژوئن و گزارش نهایی تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم سال خود را منتشر خواهدکرد.
پس از افزایش زیاد میزان پرداختهای مصرف کننده در ماه می، انتظار داریم این آمار کاهش چشمگیری یابد- به دلیل این که پیشبینیها از این آمار نزولی هستند، معاملهگرها باید محتاط باشند. همچنین، بانک مرکزی انگلیس نیز صورتجلسه نشست اخیر سیاست پولی خود را منتشر خواهد کرد.اگرچه نرخ بهره بدون تغییر باقی ماند اما بسیار جالب خواهد بود اگر هرکدام از اعضای کمیته تعیین سیاست مالی رای به تغییر نرخ بدهند.
در پیش بودن تقویم اقتصادی شلوغ برای دلارهای استرالیا، کانادا و نیوزیلند
در هفته جاری، دلارهای استرالیا، کانادا و نیوزیلند همانند پوند انگلیس با چندین آمار اقتصادی روبرو خواهند شد. با توجه به اینکه یک شنبه شب، شاخص بهای تولیدکننده استرالیا انتشار خواهد یافت، احتمالاً نرخ این کشور بار دیگر به نقطه اوج 25 ساله دست خواهد یافت. فشار های تورمی بر روی کشورهای جهان تداوم دارد و در این بین استرالیا یک استثنا نیست.
از طرفی، در کانادا شاهد انتشار خرده فروشی و شاخص بهای مصرف کننده خواهیم بود. با توجه به افزایش احتمالی شاخص عمده فروشی، به احتمال فراوان خرده فروشی ماه می افزایش خواهد یافت. از طرفی و با توجه به کاهش تولیدات صنعتی و بهای مواد خام، احتمالاً شاخص بهای مصرف کننده با کاهش روبرو خواهد شد.
در نیوزیلند شاهد برگزاری نشست بانک مرکزی برای تعیین سیاست های مالی خواهیم بود. اگرچه پیش بینی می شود نرخ بهره ثابت بماند، آقای بولارد، رئیس بانک مرکزی، احتمالاً سخنان احتیاط آمیزی بر ضد دلار این کشور خواهد گفت.
نگرانی بیش از پیش ژاپن در مورد رشد اقتصادی
با توجه به بهبود اوضاع بازار سهام آمریکا، نرخ ارزهای برابر ین صعود کردند. بانک مرکزی ژاپن سرانجام اعلام کرد که اقتصاد این کشور با مشکلات عدیده ای روبرو شده است، چیزیکه ای خیلی وقت ها پیش احساس می شد.
براساس آخرین نشست بانک مرکزی ژاپن، نگرانی ها در مورد کاهش رشد اقتصادی از نگرانی های نرخ تورم پیشی گرفته است. در سال گذشته، نرخ دلار/ین رابطه بسیار محکمی با شاخص S&P500داشته است و پیش بینی می شود این ارتباط تداوم یافته و نوسان دهنده جفت ارزهای ین در هفته جاری شود.
منبع : DailyFX
ترجمه :بازار بورس دات کام
