به لطف 3 عامل ارزش دلار آمریکا در برابر اکثر ارزهای عمده بازار با افزایش همراه بود. این سه عامل عبارت بودند از اظهارات آقایان پائولسون،پلاسر و بهای نفت خام. مقامات آمریکایی امروز صبح با اظهارات خود امیدوار بودند ارزش دلار بار دیگر با افزایش همراه باشد.
آقای پائولسون دبیر خزانه داری آمریکا عنوان نمودند که " یک دلار قدرتمند بسیار مهم است" و این در حالی بود که رییس بانک فدرال آمریکا آقای پلاسر از بانک فدرال درخواست نمود که نرخ بهره را هر چه زودتر افزایش دهد بنا به گفته این مطلب دیر یا زود باید اتفاق بیافتد.
آقای پلاسر عموماً نسبت به همکاران خود از مواضع انقباضی تری بر خوردار است اما این بار جالت بود که ا دهان ایشان میشنویم که بانک فدرال نباید منتظر اتفاق خاصی برای افزایش نرخ بهره باشد. اگر چه بانک فدرال هنوز هم تحت فشار قرار دارد با این حال با توجه به تداوم کاهش بهای نفت خام اتخاذ تصمیم برای این بانک بسیار آسانتر شده است.
با توجه به کاهش بهای نفت خام به زیر 126 دلار در هر بشکه در معاملات میانی روز گذشته ارزش دلار تحت تاثیر این مطلب قرار دارد. از دوشنبه گذشته، بهای نفت خام با 14 درصد کاهش به نقطه حداقل ماهیانه خود دست پیدا کرد.
در صورتی که بهای نفت خام به 100 دلار در هر بشکه برسد نیمی از مشکلات بانک فدرال مرتفع خواهد شد ، مصرف کنندگان نیز با دست بازتر هزینه کرده و شرکت ها نیز خوش بینانه تر عمل مینمایند. برای شرکت هایی همچون American Express با دست بازتر عمل نمودن مصرف کنندگان دقیقاً همان چیزی است که آنها نیاز دارند.
بنابر گزارش منتشر شده روز گذشته در سه ماهه دوم سال جاری شاهد کاهش میزان هزینه کردن بتوسط مصرف کنندگان میباشیم.با این حال، علیرغم عوامل کنونی افزایش ارزش دلار هنوز هم مواردی برای نگرانی وجود دارد. در واقع بهای 126 دلاری نفت خام برای مصرف کنندگان آمریکایی یک آسایس موقت محسوب میگردد اما تداوم تعدیل نیروها و مشکلات اعتباری نشان دهنده آن است که میزان هزینه های مصرف کنندگان ممکن است با کاهش بیشتری مواجه گردد.
در این راستا دو شرکت Wachovia و United Airlines مشترکاً یک تعدیل نیرو 13000 نفری را اعلام نموده اند. هر چقدر که میزان تعدیل نیرو ها بیشتر باشد مصرف کنندگان تمایل کمتری به هزینه کردن دارند. در همین حال افزایش در بازار معاملات سهام آمریکا بسیار قابل توجه بود، بویژه نیم ساعت پایانی معاملات.
همان طور که در گزارش فاندامنتال روز جمعه به آن اشاره کردیم شاهد آغاز هفته ای جدید با همان محرک های قبلی خواهیم بود. بهای نفت خام و بازار سهام همچنان تاثیر قابل توجهی بر روند دلار آمریکا خواهند داشت. با این حال انتشار گزارش Beige Book امروز نیز احتمالاً قابل توجه میباشد.
آیا یورو بیش از اندازه قدرتمند شده است؟
علیرغم اظهارات انقباضی مقامات بانک مرکزی اروپا ارزش یورو همچنان در برابر دلار با کاهش مواجه بود. آقایان Bini Smaghi و Liebscher ازجمله افرادی بودند که از افزایش نرخ بهره حمایت نمودند. بر اساس اظهارات آقای Bini Smaghi با توجه به افزایش 4 درصدی میزان تورم نرخ بهره کنونی چندان بر شرایط اقتصادی تاثیر گذار نیست.
آقای Liebscherنیز اذعان دارند که موضوع تورم نگران کننده است بنابراین افزایش نرخ بهره بتوسط بانک مرکزی اروپا با توجه به شرایط منتفی نمیباشد. به نظر آنها افزایش ارزش یورو بیشتر کمک کننده است تا مخرب – با این حال اولویت اول آنها به مبحث تورم اختصاص دارد.
کارشناسانی نظیر John Lipsky معاونت IMF نیز بر این اعتقاد است که یورو در حال حاضر بیش از حد قدرتمند است و این در حالی است که ارزش دلار آمریکا در نزدیکی نقاط حداقل ثبت شده خود قرار دارد. براساس مجله اقتصادی Big Mac index ، حق با آقای لیپسکی بود.
در دوم جولای، هنگامیکه نرخ یورو/دلار به سطح 5885/1 دست یافته بود، از نظر کارشناسان حدود 22 درصد بالاتر از ارزش واقعی خود معامله می شد. از طرفی نرخ فرانک سوییس بواسطه تراز تجاری این کشور تقویت شد. در ماه گذشته و به دنبال کاهش میزان واردات، تراز تجاری این کشور به سطح رکورد دست یافته بود.
آیا نشست بانک مرکزی انگلستان باعث کاهش پوند خواهد شد؟
امروز شاهد برگزاری نشست بانک مرکزی انگلستان برای تعیین سیاست های مالی خواهیم بود و سوال اساسی برای معامله گران پوند اینست که آیا بانک مرکزی از سیاست های پائین نگه داشتن نرخ بهره بیشتر حمایت خواهد کرد یا خیر.
در اوایل ماه جاری بانک فوق نرخ بهره خود را ثابت نگه داشته بود اما آمارهای اقتصادی و آخرین اطلاعیه های صادره از سوی اعضای بانک مرکزی نشان گر احتمال صدور آرای بیشتر برای کاهش نرخ بهره خواهد بود.
با بازگشت به ماه ژوئن، آقای بلانچ فلاور، تنها عضو بانک مرکزی بود که رای به کاهش 25 واحدی نرخ بهره داده بود و احتمالاً این ماه نیز همین رای را خواهد داد، به خصوص بعد از صدور اطلاعیه دیروز خود مبنی بر اینکه اقتصاد انگلستان با رکود مواجه خواهد شد. آقای دارلینگ نیز اعلام کردند که بحران های اعتباری جهانی بیش از انتظارات در حال تشدید می باشند.
قرار گرفتن دلارهای کانادا، استرالیا و نیوزیلند تحت فشارهای فروش
به دنبال کاهش بهای کالاها و انتشار آمارهای اقتصادی ناامیدکننده، نرخ دلارهای کانادا، استرالیا و نیوزیلند تحت فشار فروش قرار گرفتند. به رغم انتشار آمار عمده فروشی قوی که اوایل ماه انتشار یافته بود، شاخص خرده فروشی کانادا کمتر از پیش بینی ها اعلام شد.
ضریب اطمینان مصرف کننده نیز در ماه گذشته به پائین ترین سطح خود در 13 سال گذشته دست یافته بود. در 24 ساعت آینده شاخص بهای مصرف کننده کانادا و استرالیا منتشر خواهد شد. در صورت کاهش این دو شاخص، ارزهای commodity به روند نزولی خود تداوم خواهند بخشید.
تداوم تاثیر پذیری نرخ دلار/ین از بازار سهام آمریکا
روز گذشته، مطلب بلند بالائی در مجله وال استریت در مورد اینکه چگونه ارتباط میان بازارهای مالی در حال افول می باشد نوشته شده بود. یکی از ارتباطات ذکر شده، ارتباط میان نرخ دلار/ین با شاخص S&P500 بود. در 24 ساعت گذشته، با توجه به صعود نرخ این جفت ارز به بالای سطح 107 به دنبال افزایش بهای سهام ها، به نظر می رسد این ارتباط همچنان پابرجاست.
ما بر باورمان تاکید داریم که تا آخر هفته جاری تغییرات در بازار نفت و سهام ها ، محرک اصلی بازار فارکس خواهند بود. با توجه به افزایش شاخص های میزان فروش سوپرمارکت ها، در کل آمارهای اقتصادی ژاپن به طرز غیر مترقبه ای قوی بودند. به هر حال به رغم این صعود، اقتصاد ژاپن با ریسک نزولی بیشتری مواجه است.
منبع : DailyfX
ترجمه :بازار بورس دات کام
