در حقیقت، میزان شاخص PCE به نقطه اوج شش ماهه خود در 3/2 درصد افزایش پیدا کرد که نشان دهنده این مطلب است که فشار قیمت ها در سرتاسر آمریکا در جریان است حتی صرف نظر از فاکتورهایی نظیر بهای سوخت و مواد غذایی.
در همین حال، میزان درآمد های شخصی با یک افزاش 1/0 درصدی همراه بود و این در حالی است که میزان هرینه های شخصی با 6/0 درصد افزایش مواجه شد و اگر چه این موضوع بهتر از پیش بینی ها بود هر دو این آمار ها موئد این مطلب است که از میزان تاثیرات سیاست های تشویقی در ماه ژوئن کاسته خواهد شد.
با نگاهی به پیش رو در ساعت 10:30 امروز به وقت شرق آمریکا شاهد انتشار شاخص مدیریت عرضه در بخش تولیدات غیر کارخانه ای خواهیم بود و پیش بینی می شود که میزان این شاخص با اندکی افزایش از 2/48 به 7/48 افزایش یابد.
عامل مهمی که قابل توجه است آن است که آیا این شاخص میتواند به بالای 50 افزایش یابد یا خیر که در این صورت نشان از توسعه در این بخش دارد.
اما آیا هیچ یک از این عوامل باعث تاثیر گذاری بر نحوه تصمیم گیری بانک فدرال خواهد شد؟ بعید است! همان گونه که تحلیل گر ارشد ما آقای Antonio Sousa و من در تحلیل مربوط به کمیته بازار آزاد فدرال عنوان نمودیم به نظر می رسد بانک فدرال نرخ بهره خود را در روز سه شنبه بدون تغییر باقی گذارد.
بنابراین امروز عامل مهم در تعیین روند دلار آمریکا نتیجه کمیته بازار آزاد فدرال خواهد بود. جدای از مخالفت با افزایش نرخ بهره بحت افزایش میزان تورم و به تبع انتظارات موجب افزایش ارزش دلار می گردد. از دیگر سو،اجماع کلی بر عدم تغییر نرخ بهره و باقی گذاردن آن در 00/2 درصد موجب افزایش ارزش دلار خواهد شد.
در حال حاضر به نظر می رسد که امروز روند دلار صعودی خواهد بود. پیش بینی می گردد که توجه بازار بر موضوع تورم متمرکز باشد اما همان گونه که در گذشته نیز شاهد آن بودیم این روند ممکن است چندان دوام نیاورد . بنابراین، من به شخصه از معامله دلار به محض اعلام خبر اجتناب می کنم.
افزایش ارزش یورو در برابر پوند و ین با توجه به دستیابی شاخص هزینه های تولید کنندگان به نقطه اوج بی سابقه به نظر می رسد کشورهای ناحیه اروپا همچنان با مشکل افزایش قیمت ها دست به گریبان می باشند زیرا شاخص هزینه های تولید کنندگان این قاره به نقطه بی سابقه 0/8 درصد در ماه ژوئن دست پیدا کرد. این موضوع عمدتاً به افزایش 4/21 درصدی بهای سوخت در سال جاری باز می گردد و موجب می گردد که رییس بانک مرکزی اروپا چندان تغییری در سیاست ها و مواضع انقباضی خود ایجاد ننماید.
اگر چه انتظار می رود که بانک مرکزی اروپا نرخ بهره خود را در روز پنج شنبه همچنان در 25/4 درصد باقی گذارد اما به نظر می رسد که سخنرانی رییس بانک مرکزی اروپا آقای تریچت که پس از اعلام نرخ خواهد بود بسیار بر روند یورو تاثیر گذار باشد.
با اینحال، با توجه به زمانبندی انتشار خبرهای اقتصادی، پیشبینی میشود گزارش میزان خرده فروشیهای اروپا با % 6/0 کاهش در ماه جولای همراه باشد.
اما با توجه به کاهش شدید میزان خرده فروشیهای آلمان در زمان مشابه حتی انتظار کاهش بیشتر این آمار نیز میرود. به اعتقاد ما اطلاعات فاندامنتال یورو نزولی هستند. این مهم است که توجه داشته باشید که احتمالاً انتشار این آمار تأثیر کوتاه مدتی بر یورو دارد، به ویژه اکنون که نرخ برابری EUR/USD وابسته به حوادث آمریکا میباشد.
پوند انگلیس: شاخص PMI بخش ساخت و ساز بر احتمال رکود اقتصادی افزود
همچنانکه برای مطمئن شدن از ایجاد رکود اقتصادی نیازمند اطلاعات بیشتری هستیم، شاخص PMI بخش ساخت و سار انگلیس نقطه حداقل دیگری در ماه جولای در سطح 7/36 به ثبت رساند.
با نگاهی به خبرهای موجود، از آنجا که مشکلات بخش مسکن انگلیس همانند آمریکا شده است به نظر میرسد فعالیتهای تجاری و میزان سفارشهای جدید کاهش یافته است. در روز سه شنبه، شاخص PMI بخش خدمات منتشر میشود و پیشبینی میگردد زیر سطح 50 باقی بماند و برای سومین ماه متوالی سیگنال کاهش را در خود حفظ کند.
از طرف دیگر، پیشبینی شده است میزان تولیدات صنعتی ماه ژوئن % 1/0 افزایش یابد، اما با در نظر گرفتن بررسی روند صنعتی انجام شده برای ماه مشابه توسط اتحادیه کارگری انگلیس، احتکال کاهش آن وجود دارد. به اعتقاد ما عوامل فاندامنتال پوند انگلیس در روز سه شنبه نزولی هستند. اما همانند اطلاعات مربوط به یورو، اطلاعات منتشر شده در انگلیس تأثیر اندکی بر پوند خواهند داشت.
دلار کانادا: ضعیفترین ارز کالایی به دلیل کاهش بهای نفت
کاهش تقریباً 3 درصدی بهای نفت خام فیوچرز به 41/121 دلار در هر بشکه در روز 2 شنبه دلار کانادا را نیز کاهش داد، در حالی که دلار استرالیا و نیوزیلند در حال تعیین جهت بودند و روز را با کمی تغییر به پایان بردند. در حقیقت، کالاهای دیگر از قبیل طلا کمی افزایش یافتند، که این امر کمی دلار استرالیا را کاهش داد.
به دلیل در پیش بودن نشست بانک مرکزی استرالیا این ارز در شب گذشته اطلاعات اقتصادی مهمی را در شرف انتشار داشت. پیشبینی میشود این بانک نرخ بهره را در % 25/7 ثابت نگه دارد، اما نگاه بازار به بیانیه سیاست پولی بانک مرکزی استرالیا خواهد بود. همانطور که انتار میرفت بیانیه ماه جولای خنثی بود، که نشان از افزایش فشارهای تورمی و کاهش بیشتر تقاضای داخلی داشت.
با توجه به آمارهای اقتصادی منتشره که شامل افزایش آمار سه ماهه دوم شاخص بهای مصرف کننده و کاهش آمار سه ماهه دوم خرده فروشی، اطلاعیه فوق نیز مشابه قبلی ها خواهد بود. پیش بینی می شود که روند فاندامنتال روز سه شنبه دلار استرالیا صعودی باشد. با توجه به نرخ تورم قوی، احتمالاً اطلاعیه بانک مرکزی استرالیا از سیاست های بالا نگه دارنده نرخ بهره حمایت خواهد کرد.
کاهش ین در برابر ارزهای عمده به دنبال ثبات دارائی های ریسکی
به دنبال ثبات بازارهای سهام و در کل دارائی های ریسکی، نرخ ین در برابر ارزهای عمده کاهش یافت. با توجه به نبود هرگونه آمار اقتصادی مهم برای ژاپن، انتظار می رود که ین به تاثیرپذیری خود از نوسانات بازارهای مالی ادامه دهد.
همچنین و با توجه به اینکه نشست امروز بانک فدرال می تواند بر بازار سهام آمریکا تاثیر به سزائی داشته باشد، معامله گران باید منتظر نشست امروز کمیته بازار آزاد برای تصمیم گیری در مورد نرخ بهره باشند. اتفاقات بالا می تواند تاثیر زیادی روی روند هفته آینده نرخ ین داشته باشد. پیش بینی می شود روند فاندامنتال روز سه شنبه ین مبهم باشد.
منبع : Dailyfx
ترجمه :بازار بورس دات کام
